大放水时代来了!央行放大招,2025年宽松货币政策凶猛来袭
年央行实施宽松货币政策（“大放水 ”）的核心是通过降准、降息 、发债等手段增加市场流动性，预计新增货币供应量30万亿至58万亿 ，占2024年M2总量的10%~20%。这一政策将导致存款利率下降 、贷款利率降低、物价上涨 ，直接影响普通人的存款收益 、房贷压力 、消费成本及投资选取 。
政策背景与“大放水 ”的含义 “大放水”是央行通过各种手段（如降准、降息、发债等）向市场注入更多资金，以增加流动性 ，帮助经济“活起来 ” 。2025年预计新增的货币供应量将达到30万亿到58万亿 ，占过去一年M2（广义货币）总量的近10%~20%，这一力度可谓凶猛。
2025年下半年国家下调利率
年下半年利率下调基本是板上钉钉的事了，央行最近吹风会已经释放了明确信号 。这次降息主要是为了对冲经济下行压力 ，特别是房地产和消费数据持续疲软 。具体来看 ，这次调整可能会分两步走：7月先降LPR利率10-15个基点，9月再视情况跟进。存款利率也会相应下调 ，但幅度可能小一些。
年9月1日 ，多家银行再度宣布下调存款利率 。具体调整情况如下：调整幅度：相比于2025年6月的下调，此次存款利率调降幅度普遍更大 ，主要针对的是定期存款和大额存单 。
年9月中国人民银行相关利率情况如下：整体政策背景与利率调整方向2025年9月 ，中国人民银行通过降准 、降息政策推动银行存款利率下调，多家中小商业银行已下调定期存款利率 ，降息幅度达10~20个基点。此次调整主要受央行政策及银行净息差压力影响 ，预计下半年利率可能继续下调 。
年下半年国家是否下调利率，近来无法确定 。分析如下：上半年货币政策措施：中国人民银行在2025年上半年已经实施了一系列货币政策措施 ，包括下调再贷款利率和降准降息等 ，这些措施旨在支持稳市场稳预期，显示出货币政策在上半年呈现出平稳宽松的趋势。
年下半年银行存款利率继续下调的可能性较高，属于大概率事件 。具体分析如下：银行净息差压力倒逼利率调整2025年二季度商业银行净息差已降至42% ，同比下降0.12个百分点 ，部分中小银行净息差甚至跌破2%的监管红线 。在贷款利率持续下行背景下，银行资产端收益压缩 ，负债端成本压力凸显。
年9月1日央行基准利率大概率会下调 ，现在经济增速放缓，通胀压力不大 ，降息刺激消费是趋势 。具体调整幅度要看8月经济数据 ，业内预测1年期LPR可能降10-20个基点 。
央行定调!人民币、降息降准力度几何?
在降准方面，2025年5月8日起 ，央行实施降准0.5个百分点的举措 ，这一操作释放了约1万亿元的长期流动性。降准能够增加金融机构可贷资金的规模，使得市场上的货币供应量增多 。这有助于降低企业的融资成本 ，激发市场主体的融资需求 ，进而促进实体经济的发展 。
综上所述，央行降息降准的力度会根据经济形势和金融市场的运行情况灵活调整。这一政策调整旨在保持流动性充裕 、促进经济增长和稳定金融市场。因此，投资者和市场参与者需要密切关注央行的政策动态 ，以便及时应对市场变化 。
中国人民银行宣布 ，自5月8日起下调公开市场7天期逆回购操作利率，自5月15日起下调金融机构存款准备金率 ，具体政策内容如下：5月8日起下调公开市场7天期逆回购操作利率调整幅度：下调0.1个百分点 ，操作利率由5%调整为4% 。
年央行实施宽松货币政策（“大放水 ”）的核心是通过降准 、降息、发债等手段增加市场流动性，预计新增货币供应量30万亿至58万亿 ，占2024年M2总量的10%~20%。这一政策将导致存款利率下降 、贷款利率降低 、物价上涨 ，直接影响普通人的存款收益、房贷压力 、消费成本及投资选取 。
央行将适时降准降息 。央行明确表示，将实施好适度宽松的货币政策 ，并适时进行降准降息操作。这一政策导向旨在支持上海世界金融中心的建设与发展 ，同时巩固和提升香港世界金融中心的地位 。通过降准降息，央行旨在增强外汇市场韧性 ，稳定市场预期 ，并保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定 。
央行“降息”10基点，释放稳增长信号，5年期以上LPR下调值得期待 8月15日 ，人民银行发布公告称 ，为维护银行体系流动性合理充裕，人民银行开展4000亿元中期借贷便利（MLF）操作（含对8月16日MLF到期的续做）和20亿元公开市场逆回购操作 ，充分满足了金融机构需求。
注意!央行连续两天收水,导致A股盘中跳水,货币政策要收紧了?
〖壹〗 、央行连续两天收水 ，并不直接意味着货币政策要收紧 。央行连续两天开展30亿的缩量逆回购，由于有逆回购到期 ，人民银行公开市场实现净回笼 。这一操作引发了市场对于央行收紧流动性的担忧 ，并导致A股盘中出现了大幅跳水。然而，对于这一现象 ，我们需要从多个角度进行深入分析 。首先 ，央行进行逆回购操作的规模变化，确实可能传递出一定的政策信号 。
〖贰〗、综上所述 ，A股盘中突然“跳水”的原因主要与美联储会议纪要 、俄乌危机 、央行净回笼货币以及技术层面的压力有关。而明天A股大跌的可能性存在不确定性 ，受多种因素影响。投资者应保持谨慎态度，关注市场动态，等待市场趋势明确后再做决策 。
〖叁〗、A股盘中“跳水 ”大跌的原因：美联储议息决议影响：美联储即将公布议息决议 ，全球资本保持谨慎 。当前市场普遍认为美联储将在会议中宣布“缩表 ” ，并于12月执行。国内货币措施虽适度，但面对世界货币边际收紧 ，市场受到一定冲击 ，这是今天A股大跌在世界面上的主要原因 。
〖肆〗、A股是否降温需结合多方面因素判断，近来虽存在货币政策趋紧信号 ，但市场资金面 、投资者结构变化等因素仍支撑行情 ，不能简单判定A股会降温 。具体分析如下：货币政策趋紧信号：央行数据显示，中国12月货币供应量M2同比增长1% ，预估为7% ，表现低于预期。
央行政策路径
央行前瞻性指引影响市场预期进而影响外汇交易决策 。日本央行传达未来政策方向和预期后，市场参与者会根据这些信息调整对日元资产的预期收益和风险判断 。如果央行暗示未来会维持低利率政策 ，投资者会预期持有日元资产的收益降低 ，风险增加。那么他们可能会减少对日元的持有，转而投资其他货币资产 。
LPR改革：央行货币政策的独辟蹊径 LPR（贷款市场报价利率）改革是央行在推进利率市场化进程中的一项重要举措 。LPR由18家商业银行根据本行对最优质客户的贷款利率，以公开市场操作利率加点的方式形成 ，作为贷款定价的借鉴利率。这一改革旨在解决利率双轨制问题 ，提高利率传导效率，进而推动贷款实际利率的下降 。
外汇市场供求平衡：2022年第三季度中国货币政策执行报告指出 ，外汇市场供求总体平衡 ，跨境资金流动有序，未出现大规模资本外流或投机性交易 。政策工具充足：人民银行拥有丰富的政策工具箱（如外汇存款准备金率 、逆周期因子等） ，可有效应对汇率异常波动。
为了遏制通胀 ，新西兰央行采取了强硬的行动，通过加息来收紧货币政策。政策路径：新西兰央行对其计划中的激进紧缩路线表示满意 ，并预计今年年底利率将接近5% ，2023年年中达到约4%的峰值 。这表明新西兰央行在控制通胀方面有着明确的政策路径和预期 。
货币传导机制是指货币政策的变动如何通过金融系统的运行传导至实体经济，从而对经济活动产生影响的过程。以下是关于货币传导机制的详细解释：核心地位 货币传导机制在宏观经济调控中占据重要地位 ，尤其在货币政策执行过程中发挥着核心作用 。
欧元对美元可能跌至10 ，主要因美联储与欧洲央行政策分歧扩大导致美元走强、欧元走弱 。美联储与欧洲央行政策路径显著分化 美联储：预计2022年9月首次加息，2023年底前完成四次加息。加息周期启动将直接推高美元利率优势，吸引世界资本流入 ，支撑美元走强 。
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评论列表（4条）
我是三十九度的签约作者“胡伟宇”！
希望本篇文章《央行二季度例会透露货币政策新动向。/2020第二季度货币政策执行报告》能对你有所帮助！
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