美债收益率再飙升,市场情绪再受挑战
美债收益率飙升主要受美国债务激增和近期债券拍卖需求疲弱影响，反映出投资者在财政风险加剧背景下对更高回报的需求 ，市场情绪因此受到挑战 。美债收益率飙升的具体表现30年期国债收益率突破10%：30年期国债收益率达到10% ，为近年来高位 。10年期收益率达到6%：10年期国债收益率同样升至6%，显示市场对长期财政风险的担忧。
美债收益率飙升导致全球资产回落、市场出现动荡预演，主要受美国经济数据超预期 、政策不确定性及市场情绪波动影响。具体分析如下：美债收益率全面大幅飙升截至4日凌晨5点 ，美国10年期美债收益率上涨13个基点至8% ，30年期美债收益率上涨15个基点至95%，均刷新2007年以来新高 。
美债收益率飙升的主要原因在于美联储主席鲍威尔的激进讲话 。鲍威尔暗示下次美联储决议可能会加息50个基点 ，这一预期导致市场情绪发生显著变化 ，投资者纷纷调整对美债的持有策略。受此影响，10年期美债收益率隔夜上涨11个基点 ，涨至297% ，两年期美债收益率也逼近2% 。
美债收益率飙升，我们不一定需要卖股票 。首先 ，10年期美国国债收益率作为市场公认的全球无风险资产定价的锚 ，其上涨确实会引起资本市场的波动。当10年期美债收益率提高时，其他资产的收益率也需相应提高 ，以维持相对的投资吸引力 。
港股走势反复：在美债收益率攀升的背景下 ，港股市场也出现了反复的走势 。尽管今日港股开市后有所上涨，但全天走势波动较大，最终仅微幅收涨。这表明市场在面对外部不确定性时 ，投资者情绪较为谨慎 。资金换马炒作：在港股整固行情中 ，资金开始在不同板块之间进行轮动和换马炒作 。
美债现颓势,全球金融市场将迎来最大灰犀牛
〖壹〗 、展望未来，全球金融市场或将面临以下几大趋势：美债收益率持续上行：在供给曲线的推动下 ，美债收益率将继续上升。无论美联储是否加息 ，美元都将保持强势 。同时，美债收益率作为全球金融资产的定价之锚 ，其持续上升将导致全球金融资产缩水 ，打压全球金融市场 。因此，全球金融市场在明年可能面临动荡。
〖贰〗、若未来利率上升或经济增长放缓 ，债务可持续性将面临严峻考验 ，可能引发市场对美国偿债能力的质疑。对世界经济的潜在影响全球金融市场动荡：投资者信心下降：美国债务问题可能引发市场恐慌，导致股票、债券等资产费用剧烈波动 。
〖叁〗 、美债 ，作为全球最大且最重要的市场之一 ，近年来其规模持续膨胀，引发了市场的广泛关注和担忧 。然而，尽管美债的发行量不断攀升 ，市场却并未完全失去对其的信心 ，美债也并未如一些人担忧的那样成为“灰犀牛 ”（指大概率且影响巨大的潜在危机）。
〖肆〗 、美债成为世界金融市场的最大灰犀牛 美债作为世界金融市场的核心资产之一，其收益率的变动对全球金融市场具有深远的影响 。美债收益率的上升 ，往往意味着全球资本将重新配置 ，从而引发金融市场的动荡 。因此，美债被视为眼下世界金融市场的最大灰犀牛。
〖伍〗、从近来的情况来看 ，2022年的黑天鹅与灰犀牛事件并未完全出尽 。一方面 ，俄乌冲突的未来走向仍不明朗，其可能带来的风险和挑战将继续存在；另一方面 ，美联储的货币政策调整也将继续对全球经济和金融市场产生影响 。因此 ，投资者需要保持警惕，密切关注全球政治经济形势的变化 ，以及黑天鹅和灰犀牛事件的发展动态。
〖陆〗 、黑天鹅事件是指那些极不可能发生 ，但一旦发生便带来巨大影响的不可预测事件 。这类事件在统计学中概率极低，但在现实中却有可能发生，且其发生后的影响往往深远 。
谨防美财政恶化与世界资本流动转向可能引发的系统性风险
美国财政恶化与世界资本流动转向可能引发多重系统性风险 ，包括财政可持续性危机 、金融市场动荡、实体经济冲击及货币政策两难 ，甚至可能动摇美元信用根基。具体表现如下：财政可持续性风险加剧债务与利息负担形成死亡螺旋：美国联邦债务占GDP比例已超120%，2023财年利息支出占财政收入的17% 。
世界资金迅速逃离美国的深层原因美联储政策矛盾：加息周期与量化宽松交替 ，导致市场对美元稳定性产生质疑 。例如 ，2022年美联储激进加息引发全球资本回流，但2023年政策转向预期又加剧资金外流。地缘政治风险：俄乌冲突 、中美博弈等事件推动资本寻求避险 ，黄金 、欧元、人民币等资产吸引力上升。
美元未来的局面可能双向发展 ，既有系统性风险，也存在潜在反弹空间 。悲观情景下的连锁反应 储备货币地位松动：若美国政府政策持续压缩贸易逆差 ，海外市场将减少美元流动性 ，美债收益率可能被推高 。如果财政赤字不能同步收缩，可能引发债务危机 ，导致各国逐步减少美元储备占比。
华侨汇利(中国):美债的避险属性正在下降
〖壹〗 、美债的避险属性确实正在下降 ，主要原因包括美联储政策预期变化 、美国债务与赤字风险上升以及全球风险偏好转变 。以下为具体分析：美联储政策转向削弱美债吸引力富国银行策略师指出，美联储降息预期升温将导致外国投资者持有美债的兴趣减弱 。当前市场对美联储明年降息的预期不断上升，降息后美债收益率可能下行 ，直接降低其作为避险资产的收益优势。
〖贰〗、避险需求提升 ，中国国债吸引力增强美债作为全球传统避险资产，其费用下跌通常反映市场对美元资产信心下降 ，无风险收益率降低 。此时 ，资金会转向其他相对安全的市场 。中国国债因发行主体信用等级高 、违约风险低，且中国经济长期增长潜力稳定 ，成为世界资本的避险选取。
〖叁〗 、美国内部的“结构腐蚀 ”：政治极化导致美债避险属性下降 ，全球央行减持美债 。金融资本反噬则通过短期套利摧毁美元长期信用，推动各国加速外汇储备多元化 。边缘国家的“反噬性进化”：资源锚定替代和清算通道革命分解了美元的大宗商品定价权和跨境支付地位。
〖肆〗、这表明市场参与者对美债的信心正在下降 ，而黄金等避险资产的需求正在上升 。综上所述 ，中国持有的美债数量为0601万亿美元，且呈现出减持的趋势 。这一趋势反映了全球经济环境的变化以及市场参与者对美债态度的转变。
〖伍〗、在抛售潮中 ，当市场恐慌情绪加剧 ，一些投资者会重新考虑美债的避险属性，重新买入美债，推动美债费用上升 、收益率下降。货币政策因素：美联储的货币政策对美债收益率有重要影响 。
本文来自作者[郑雪磊]投稿，不代表三十九度立场，如若转载，请注明出处：https://39oc.com/qyzx/2025-1030606.html
评论列表（4条）
我是三十九度的签约作者“郑雪磊”！
希望本篇文章《美债通胀与赤字风险加剧：压力倍增(通胀和美债)》能对你有所帮助！
本站[三十九度]内容主要涵盖：三十九度,生活百科,小常识,生活小窍门,百科大全,经验网
本文概览：美债收益率再飙升,市场情绪再受挑战美债收益率飙升主要受美国债务激增和近期债券拍卖需求疲弱影响，反映出投资者在财政风险加剧背景...